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07 jan 2021
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Como financiar minha startup?

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Antes de falarmos sobre como vamos conseguir financiamento para nossa startup, é necessário esclarecer inicialmente alguns termos e assim ter clareza sobre que tipo de capital você tem que buscar. Existem tantas maneiras de investir em uma startup que pode ser confuso para os fundadores entender as diferenças entre uma modalidade e outra. Aqui, explicamos como financiar uma startup.

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Na IEBS Business School, preparamos este guia para que os fundadores de startups possam entender completamente quais tipos de investimento existem e as vantagens e desvantagens de cada um deles.

Como financiar minha startup?  - Agente financeiro 1 1024x1024

Trataremos dos seguintes pontos.

  • Os 3 principais tipos de investimento
    • Bootstrapping
    • Equity
    • Dívida
  • Como encontrar potenciais investidores para sua startup
  • Projetar uma apresentação de sua startup ou pitch deck
  • Como entrar em contato com investidores e vender sua proposta

Os 3 principais tipos de investimento para financiar uma startup

Em resumo, para financiar uma startup, mostraremos as 3 formas principais de investimento: Bootstrapping, Dívida e Equity. Existem outras formas, mas são menos usuais. Discutiremos em profundidade em que cada uma delas se baseia. Continue lendo e descubra como financiar sua startup.

Bootstrapping

O que é bootstrapping?

Essa modalidade de investimento baseia-se na utilização de capital próprio dos fundadores e do capital gerado pelo negócio para financiar uma startup.

Como financiar minha startup?  - giphy

Bootstrapping deve ser sempre o seu plano A

Se você pensar bem, levantar capital deve ser a última de suas prioridades, pois não é um fim em si mesmo. É um meio para desenvolver um produto que gere milhões em vendas.

No entanto, existe um prestígio especial associado aos fundadores que angariam milhares ou milhões de euros em rodadas de financiamento e que, vistos de fora, podem parecer um sucesso retumbante. Nada mais longe da realidade, as empresas que seguiram o Bootstrap capital (crescem com as próprias poupanças) não são apenas gigantes, mas detêm 100% da empresa e isso permite-lhes agir com absoluta liberdade.

Portanto, não perca o foco. o bootstrapping deve sempre ser seu plano A.

Vantagens do bootstrapping

Algumas vantagens deste método são:

  1. Não dilui as ações dos fundadores (diluir = diminuir o % da empresa que está em seu nome). Como não há compra de ações por terceiros na empresa, 100% deles continuam residindo nos fundadores.
  2. Reduz a dependência dos investidores e mantém a capacidade de tomada de decisão. Em uma empresa, a capacidade de tomada de decisão geralmente é diretamente proporcional ao % da empresa que possui. Como não há investidores com percentual da empresa, as decisões estratégicas continuam sendo tomadas pelos fundadores.
  3. Isso torna sua empresa mais atraente para os próprios investidores. O bootstrapping força você a ser muito eficiente em termos de capital e é exatamente isso que os investidores desejam ver. Eles querem ver uma equipe fundadora que cuide de cada centavo de seu dinheiro e possa mostrar que pode fazer muito com pouco.

Desvantagens do Bootstrapping

Existem certas startups (como HardTech ou alguns SaaS) que requerem um volume de investimento inicial muito alto e os métodos de bootstrapping podem não ser adequados se este for o tipo de startup que você possui. 


Equity ou ações

O que é Equity funding?

O Equity Funding ou financiamento mediante ações é o método de obter capital mediante a venda de ações da empresa aos investidores. Em troca de tal investimento, os acionistas recebem participação acionária na empresa.

Quando esses investidores entram nos estágios iniciais de uma startup e sua figura fornece valor adicional como um conselheiro ou conselheiro, eles são considerados Business Angels. 

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Como funciona o Equity Funding?

Para que um investidor fora da empresa compre uma parte da empresa, é preciso primeiro saber quanto vale tal empresa (revisaremos neste post as diferentes formas de calcular o valor de uma empresa).

Assim que tivermos esse valor, decidimos vender 1% da empresa a um investidor que pague o preço de mercado estipulado.

Exemplo de Equity Funding

Imagine que você é o fundador da startup/empresa «EXEMPLO LTDA.».

Os fundadores da EXEMPLO concordam em levantar $ 250.000 de um investidor com uma avaliação pré-monetária de $ 1.000.000 (o valor antes de adicionar o cheque de $ 250.000).

Desta forma, os investidores compram 20% da empresa (250k/1.250k) e quando ela é vendida, os investidores obtêm 20% dos lucros.

Vantagens do Equity Funding

A principal vantagem é poder ter acesso a um capital muito maior para financiar seu empreendimento e como recomendação geral, procurar investidores que tenham larga experiência no setor em que sua startup ou empresa atua. Dessa forma, você não apenas obtém o dinheiro, mas também orientação e conexão potencial com jogadores relevantes nesse setor.

Desvantagens do Equity Funding

A maior “desvantagem” dessa forma de investimento é que você perde o controle da empresa e, consequentemente, o controle sobre a mesma.

Isso se tornará um problema se você fizer sucessivas vendas de ações ou “rodadas de financiamento” que farão com que você perca o controle de sua empresa aos poucos.

Isso não significa que seja uma má opção se financiar, mas que você tem que saber exatamente qual é o momento ideal para fazer essa venda de ações. O mais comum é começar sua empresa com a metodologia «Bootstrapping» e quando você já atingiu o Product-Market-Fit e quer começar a crescer, é quando você obtém capital através do Equity Funding.


Dívida

O que é a dívida?

Este é o método “tradicional” de financiamento tradicionalmente usado há centenas de anos. A ideia é simples; uma empresa recebe capital e concorda em reembolsar o valor. Esse compromisso é chamado de dívida.

Como financiar minha startup?  - giphy

Financiando uma startup: como funciona a dívida?

Um investidor (pode ser um banco, investidores privados, sociedades de crédito…) empresta capital à empresa com a expectativa de que o valor do principal e os juros acumulados serão reembolsados ​​em uma data posterior predeterminada. O empréstimo é geralmente “garantido” por um ativo que o credor pode cobrar se o reembolso for interrompido.

Exemplo de dívida

A empresa EXEMPLO LTDA. necessita de $ 50.000 para iniciar a sua atividade. Os cofundadores pegam um empréstimo do banco e usam suas casas como garantia contra o empréstimo de $ 50.000 com o banco.

Após algum tempo (alguns meses para a empresa já ter lucros) os fundadores devolvem os $ 50.000 + Juros ao banco. No entanto, se eles não devolvem o empréstimo ao banco, o banco terá o direito de manter os imóveis colocados em garantia (neste caso, as casas dos fundadores).

Quando a dívida faz sentido

Assim como acontece com o capital social, existem alguns cenários em que a dívida é a opção mais útil para financiar seu negócio. Aqui estão algumas das situações em que a dívida deste tipo faz sentido:

  • Quando precisar de menos de € 50.000 (é o valor médio que pode ser garantido)
  • Quando você precisa do capital rapidamente (são fontes de financiamento que geralmente estão bastante disponíveis e podem ser liquidadas rapidamente assim que recuperarmos o dinheiro)
  • Quando você precisa do dinheiro por um motivo muito concreto e tangível (por exemplo, para comprar equipamentos de informática para nossa empresa).
  • Quando você não quer diluir suas participações / propriedade na sua empresa devido à entrada de investidores externos, mas não consegue crescer com o Bootstrapping.

Mix de investimento final

Lembre-se de que geralmente a resposta não é uma rota de investimento única. É muito provável que a fórmula final que acaba financiando seu empreendimento seja composta por um mix de múltiplas fontes de investimento. Quase todas as estratégias de financiamento inicial são uma combinação de bootstrapping, dívida e patrimônio líquido nos níveis apropriados durante os momentos apropriados.

Os fundadores experientes e aqueles que já alcançaram múltiplos exits (a venda de suas empresas anteriores) fazem um ótimo trabalho ao compreender os prós e contras de cada tipo de financiamento e quando podem usar cada um deles para chegar à fórmula definitiva que maximize seus benefícios. 


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